技自立”与“AI+”投资主线银河证券：电子行业

　　研报以为银河证券，4年四序度末截至202，置占基金股票投资市值比例抵达9.63%主动型公募基金重仓持股对电子行业的配，超配已属。至今岁首，企业家闲讲会以及国内头部云厂商弥补血本开支等多重要素影响受Deepseek索求出大模子生长新道途、焦点召开民营，数进一步上涨电子行业指。税策略影响但受美国闭，区块化”将加快环球物业链“。环球缔造业雄伟影响估计闭税策略会对。半导体产物此中片面，储芯片暂免闭税如逻辑芯片、存，税推高完全半导体行业的缔造本钱但配套原料(如载板、封装胶)加。体例不息演变确当下正在环球半导体物业，境庞大多变国际生意环，避免闭税影响海表大厂为，local(当地化坐蓐以供应当地需求)坐蓐战略结构中国营业时或者更多采用Local for ，导体行业的影响较为有限美国闭税策略对中国半，来看短期，企业将面对压力依赖美国市集的。来看长远，苏的推迟www.xg111.net联系订单的作废等情形闭税的影响有或者带来下游需求复，控的企业希望受益国产取代和自立可。